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Por Ricardo Lima
A Nexa Resources, controlada pelo Grupo Votorantim, entrou na corrida para comprar os ativos de cobre e ouro que a BHP Billiton colocou à venda no Brasil, segundo fontes ouvidas pelo Valor. O processo, conduzido pelo Santander, abrange a recém-desenvolvida mina Pedra Branca (PA) e outras áreas herdadas na aquisição da Oz Minerals, em 2023. É o que revela matéria exclusiva da Valor Econômico.
O negócio, se concretizado, diversificará o portfólio da Nexa — hoje focado em zinco e chumbo — e reforçará sua exposição a metais estratégicos para a transição energética. Além disso, a companhia ganharia escala em operações subterrâneas, segmento no qual já possui experiência na América do Sul.
Sinergias operacionais e visão estratégica
A eventual compra ampliaria a presença da Nexa em cobre, metal essencial para veículos elétricos. Internamente, analistas avaliam que a empresa teria capacidade de integrar Pedra Branca a seu parque brasileiro, que inclui Aripuanã (MT). A expertise em jazidas de médio porte poderia reduzir custos e acelerar ramp-up do ativo, ainda em fase inicial.
Do ponto de vista financeiro, o investimento seria relevante, porém viável dentro da estrutura atual: no primeiro trimestre, a Nexa reverteu prejuízo de 2024 e registrou lucro líquido de US$ 29 milhões, com Ebitda ajustado de US$ 125 milhões. Parte dos recursos poderia vir da gestão ativa de portfólio — recentemente a companhia vendeu projetos de cobre de longo prazo no Peru para focar em ativos centrais.
Processo em sigilo e manifestações oficiais
A venda está inserida em um processo de reestruturação do portfólio da BHP, iniciado após a aquisição da Oz Minerals por US$ 6,4 bilhões. A companhia mantém os ativos brasileiros sob análise estratégica, enquanto a Nexa, por sua vez, adota postura cautelosa e evita comentar negociações em andamento, mantendo o foco em oportunidades alinhadas à sua política de geração de valor.
A transação, caso avance, modificará o mapa da mineração de metais não ferrosos no país, transferindo ativos de um grupo global para um player regional com histórico de expansão na América Latina.
