A indústria testemunhou um aumento significativo na atividade de fusões e aquisições entre empresas de metais e mineração em 2023, impulsionado pela transição global de energia, um tema que a Fitch Solutions espera que continue em 2024.
A Fitch prevê um aumento na demanda por minerais críticos, com diversos mercados-chave correndo o risco de entrar em déficit a longo prazo.
A ameaça crescente de déficits de oferta está incentivando os mineradores a aumentarem a participação de projetos de minerais críticos em seus portfólios de ativos, observou a Fitch.
Analistas da Fitch destacaram um aumento significativo na atividade de fusões e aquisições na indústria de mineração nos últimos anos, iniciando em 2020 e acelerando ao longo de 2021-2022.
Em 2023, a atividade de negociação permaneceu robusta, aproximando-se do nível mais alto visto na última década em termos de valor total do negócio, disse a Fitch, acrescentando que o número de negócios permaneceu relativamente inalterado desde 2022, indicando que os negócios individuais tiveram um valor mais alto em 2023 do que em 2022.
“Nos próximos anos, esperamos que a atividade de fusões e aquisições na mineração e metais permaneça forte, tanto em valor quanto em número, já que os mineradores continuam buscando novas oportunidades de crescimento em um ambiente desafiador para o desenvolvimento de novos projetos”, disse a Fitch.
Grande parte da forte atividade de fusões e aquisições em 2022-2023 girou em torno de minerais críticos, à medida que os players do setor continuam a ajustar seus portfólios de mineração para preencher a iminente lacuna de oferta, com o cobre representando 11% do valor total do negócio em 2023, observou a Fitch.
As maiores transações incluíram a aquisição da OZ Minerals pela BHP em maio de 2023 por US$ 6,4 bilhões, que impulsionou seu portfólio de cobre e níquel, e a aquisição da Turquoise Hill Resources pela Rio Tinto em dezembro de 2022, que fortaleceu seu acesso a recursos de cobre por meio de maior controle sobre o projeto Oyu Tolgoi, na Mongólia.
Previsões para 2024
A fusão de US$ 10,6 bilhões entre Livent e Allkem forma um novo produtor integrado de lítio, Arcadium Lithium, reforçando a tendência de consolidação da indústria em resposta à crescente demanda por metais verdes, observou a Fitch.
A nova empresa assumirá o controle de minas de lítio de rocha dura, incluindo Mt Cattlin na Austrália e James Bay no Canadá, além de minas de salmoura na Argentina.
A mina de espodumênio de Mt Cattlin, anteriormente de propriedade da Allkem, está operando atualmente em níveis de capacidade total, tendo alcançado uma produção de 131.000 toneladas de concentrado de espodumênio no exercício fiscal de 2023.
O ouro continua sendo um alvo principal entre os players do setor, além dos minerais críticos, afirmou a Fitch. Em 2023, as negociações mais notáveis no setor de ouro foram a aquisição da Newcrest pela Newmont e a aquisição da Yamana Gold pela Pan American Silver.
A aquisição da Newcrest pela Newmont é a maior negociação de ouro na história da indústria, com a maior mineradora de ouro do mundo projetando uma produção anual de cerca de 8 milhões de onças de ouro e 150.000-160.000 toneladas de cobre.
